要说这个星期的主动量化组合，直接爆了个“小彩雷”。
四大王牌齐出，居然全员“无伤通关”，把股基指数虐了个遍，这就像看世界杯，大热门球队全线晋级，观众直呼“稳了稳了”。
不过，行情的数据关键得扒一扒：本周表现一览，优秀基金业绩增强组合收益直接冲到4.27%，比基准超了0.45个百分点，超预期精选组合随即跟来，绝对收益也有3.9%，多一点诚意的天天涨。
再往下看，券商金股业绩增强组合犹如“带节奏的大哥”，收益高到5.82%，领先指数2.00%。
最后，成长稳健组合一脚踹出4.31%，拉开了和基准近半个点的距离。
等等，这难道就完了吗？
别急，周度数据只是开胃小菜。
本年度镜头拉长，故事走向更加微妙。
优秀基金刚开头猛冲，现在年内绝对收益29.53%，但相对超额居然是负值——-2.86%，有点尴尬，原地摆烂了几步。
超预期精选组合就像“惊喜盲盒”，年度绝对收益已经把43.86%写在脸上，超额11.47%，稳坐主动股基25.22%分位点，“财富密码”玩的明明白白。
券商金股策略则“进可攻退可守”，年度收益34.66%，超额2.27%，排名在主动股基里站到40.36%的位置，确实够稳。
最靓的仔是谁？成长稳健组合了，直接把年度收益做到了54.64%，超额22.26%，行业13.12%分位点，妥妥地“学霸级”表现，羡慕不来的节奏。
可是话说回来，这成绩单到底意味着啥？
都说行情好，谁都在吹自己“赢麻了”，但你要横向对比才算数。
本周股票收益中位数3.06%，81%的股票上涨，主动股基更凶，收益中位数3.44%，91%的基金上涨，说白了，就是“闭眼买，概率也能赚”。
拉到全年，股票收益中位数已经砸到22.59%，84%的股票是上涨的，主动股基中位数30.2%，98%的基金赚了钱，看这盛况，感觉市场仿佛在给大家“送钱”，实在肥到流油。
当然，牛市不怕吹，但你得认准谁是真“硬汉”，谁是“跟风侠”。
别以为这些量化组合都是玄学，咱们还是要翻到“配方”那一页。
首先，优秀基金业绩增强组合，这思路其实很反直觉。
不再拿宽基指数说事，直接对标主动股基，优中选优。
传统套路是拿所有主动基金持仓做铺底，但基金数量越来越多，热点又不断变脸，直接复制早晚坑自己。
于是他们搞了业绩分层视角——把基金收益搞分组，再做中性化处理，别让风格太“套路化”。
优选出来一批基金，把持仓补全之后，做成优化组合，这就类似餐厅大厨，源源不断给你“自助招牌”，吃了心里不慌。
历史看下来，这组合还真的能稳稳战胜主动股基中位数，“稳健型选手”认证没跑。
不过今年这表现，超额依然是负，算是一记警钟，说明市场不是你想控制就能控制，每一季都有新变量。
再转场，超预期精选组合，是属于那种挖“宝藏公司”的玩法。
思路很简单粗暴——挑业绩超预期的股票，再看分析师是不是集体上调净利润。
两条硬杠，把这些票筛出来后，先过基本面，后过技术面，“双保险”选股，最后组合里全是“又猛又有底气”的票。
从历史数据看，这组合每年都能在人群里“杀疯了”，年化收益超30%不止，超额也很可观。
每次逮住行情的强势阶段，净值走势图越拉越远，看得人直呼：这就是“研报指导买股”的力量。
再说券商金股业绩增强组合——这个其实是券商研究部门的集大成者，是一群分析师玩“天团”配置。
他们熟练地搞行业、板块和风格配置，“高手在民间”不是说笑。
券商金股池带着卖方团队和基金大佬之间的默契，“一喊单就起飞”。
不过只靠券商选股还不够，还得优化一下组合，防止个股和风格偏离太远，不然一翻车就是一溃千里。
最终，这组合能稳定跑赢普通股票型基金指数，排名也能年年站前排，稳稳地做市场“侦察兵”。
至于成长稳健组合，这就是资深选手的看家本领了。
一般人选股都是横向比较，“谁更优”，但成长股投资必须加时间维度。
他们分析利好事件触发的超额收益释放强度，特别是在财报预约披露日之前，“黄金期”收益谁抓谁牛。
组合还要按照财报临近天数分档，优先选那些快发财报的公司。
要是股票池太大，就多因子打分筛优质票，“刷分王”玩法信手拈来。
再引入弱平衡、跃迁和风险机制，整体设计成“满分防守+高效进攻”，难怪年化收益能飙到35%以上，市场分位点也是“前排排面”。
说到底，现在市场里的主流量化产品，业绩基准多是沪深300、中证500这些老熟人。
但国信金工这套主动量化策略，另辟蹊径，直接和主动股基硬刚，不去比拼宽基指数，专盯能“战胜中位数”的机会。
策略池包含优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强、成长稳健组合，每种都有自己的招数，拼的是不同赛道的游戏理解。
本周甚至本年的表现都给了一份扎扎实实的成绩单，投资者至少能从里面学到一件事：选对赛道，别瞎跟风。
不过，看到这里，可能有人要反问——是不是闭着眼跟这些量化组合就稳赚了？
没那么简单。
每只组合后面都有严密的策略逻辑，选股池的构建、分档、技术面、基本面甚至风险监控，哪一环掉链子都能让结果大洗牌。
更别说市场环境一变，模型有时也得吃闭门羹，毕竟每年风格都在切换。
这回优秀基金增强组合超额为负，就是活教材，有时候市场给你上的不是“进步分”，而是“迟到罚”。
投资没绝对的安全牌，量化再牛，加仓之前也得自己动脑子。
另一个值得八卦的是，主动股基的表现其实比单纯股票还稳健。
看本周和本年数据，98%的主动基金都能赚钱，远超84%涨的股票比例。
换句话说，专业团队在选股、仓位和风控上有他们自己的“套路”，比起散户“赌大小”还是更靠谱。
但人多了套路也多，基金经理波段交易能力、持仓收益这些《往期专题》里都有梳理，想深入研究的“自来水”可以继续追踪原文。
事实上，组合策略背后还有一堆复杂的因子模型、指标分层、仓位调整细节，光从新闻稿里看到表面收益，不如亲自研究一下他们各期报告，自己练练手，也许哪天就能发掘属于你的“小金矿”。
不过，市场风险、组合失效这些警示也不能忽略，没人敢保证“稳赚不赔”，这年头规避割韭菜才是王道。
股市风云变幻，配置多元化、持续复盘才是老韭菜存活的秘籍。
对了，看到这儿了，你更看好哪种量化组合方式呢？
是喜欢成长股的纵深布局？还是超预期精选的“快准狠”？
或者券商金股的板块配置，亦或基金业绩增强的优中选优？
大家来聊聊，你的择股“玄学”是什么？
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