工业和信息化部、中央社会工作部、国家发展改革委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局 8 月 19 日联合召开光伏产业座谈会。
会议要求，光伏产业各方要深刻认识规范竞争秩序对光伏产业高质量发展的重要意义，共同推动产业健康可持续发展。一是加强产业调控。强化光伏产业项目投资管理，以市场化法治化方式推动落后产能有序退出。二是遏制低价无序竞争。健全价格监测和产品定价机制，打击低于成本价销售、虚假营销等违法违规行为。三是规范产品质量。四是支持行业自律。倡导公平竞争、有序发展。
多部门联动、贯通全产业链、切要害重落实，时隔仅 46 天，光伏行业重磅会议再次召开释放明确信号：以非常决心、超常力度，光伏反内卷战役已全面升级。
光伏主产业链：
基本面的角度，8 月多晶硅由于丰水期、涨价复产、新产能爬产等因素，产量可能达到 12.5 万吨，我们预计 9 月仍会进一步上升。对应60GW+的供应能力。但终端组件 8 月约 52GW 左右的排产、9 月可能进一步下行，带来了最上游和最下游的显著剪刀差。当前供需关系下，上游挺价更多是执行国家“反内卷”的政策导向，而价格是否能够进一步顺利传导，还需看下游组件及电站的接受程度。
另外，除了国内地面电站以外，国内工商业分布式以及海外需求对于价格接受程度较高，未来行业可能呈现量缩利增的局面。建议关注：
1）高效组件龙头标的等；
2）新技术推进龙头标的等；
3）重点关注估值较低的硅料公司龙头龙头标的等。
光伏辅材产业链：
玻璃库存天数持续下降，印尼公布光储发展计划 1 利好逆变器厂商。根据卓创资讯，本周玻璃库存天数环比下降 5.98%为 25.32 天，2.0mm 玻璃价格持平于 10.5-11 元/平，随着玻璃供给反内卷持续，价格有望逐步修复至成本线以上，短期内存在二线及以下企业暂停冷修的情况，产能出清周期拉长。
胶膜层面，建议关注胶膜企业第二增长曲线，如海优新材汽车调光膜业务，预期 25 年有望放量。逆变器板块上周市场表现活跃，印尼政府拟在 8 万个村庄部署"1MW光伏+4MWh 储能"微电网系统，并配套建设 20GW 集中式光伏电站，储能装机 5 年内达到 320GWh，利好户储公司，且头部公司布局 AIDC 等新业务带动板块行情，仍然看好逆变器板块景气度上行，以及玻璃行业供给侧出清带来的板块投资机会，建议关注：1）玻璃头部企业龙头标的；2）逆变器龙头标的。
建议关注：光伏辅材、储能、逆变器
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